谁在做空A股:四大做空力量猜想

时间:2015-07-05来源: 来源:环球商讯网
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  重庆晨报记者毛莹报道

  证监会周四晚间曾表示,根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。对于符合立案标准的将立即立案稽查,严肃依法打击,涉嫌犯罪的坚决移送公安机关查办!

  此前有分析将此次股灾归究于外资做空,场外配资爆仓导致踩踏,而随着股指期货市场频频出现巨大卖盘,现在有分析称,期指市场的恶意做空才是这场灾难的元凶。

  究竟谁在做空?也许最终结果要等证监会公布,也许只是新时期市场的一场正常调整。重庆晨报记者梳理了最近关于做空的分析,仅供投资者参考。

  外资做空?可能性基本排除

  前几天市场疯传南方基金香港公司、高盛等外资机构做空A股市场,这已遭证监会否认。但外资确实可以通过做空挣钱,广发证券投资顾问钱霞分析称,海外投资者可做空在中国境外上市的针对中国的交易所交易基金(ETF)或衍生品,其中最主要的是A50指数。

  A50是根据新华富时A股指数编制规则,从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。目前A50指数包括了中国联通、招商银行、中国石化、长江电力、上海汽车等大盘股。

  综合多家机构的分析判断,A50指数成交量远远达不到能影响A股市场的水平,只是跟随A股市场波动,只是其交易时间较长,上午9点到下午4点,下午4点40分到凌晨2点均可交易,参与者可以对一些利好、利空因素提前反应。

  融资盘?现在或是空头主力

  配资有多少?本轮被打爆了多少?这个难以统计。根据安信证券首席策略分析师徐彪昨天的观点,这一轮下跌源于“去杠杆”,三倍以上对应民间配资、两倍对应银行配资、一倍对应券商融资。HOMOS系统对应的三倍以上杠杆被政策强制解除,一股脑儿卖出。两倍杠杆主要来自银行配资,根据调研数据,上周五预警5家,本周一预警26家,本周二没有,本周三有5家,预警家数已大幅下降,因为他们在反弹过程中大规模降低了仓位。

  徐彪认为,换句话说,在预期的影响下,两倍杠杆资金筹码松动不是来自平仓盘,而是恐慌盘。两倍杠杆的那些机构砸完了,接下来,轮到一倍杠杆的融资盘,前者的规模大约5000亿至6000亿,后者规模约为2.1万亿。不过,从民间各个渠道调研的情况看,融资的恐慌盘已出,如果不出意外的话,这就是卖出力量的巅峰。

  重仓创业板基金对冲?有可能

  7月1日期指尾盘大跳水,中证500期指全部跌停,震惊市场。期指的大幅跳水以及期现贴水,引发了“期指被恶意做空”的市场传闻,有分析认为,有人故意做空期指,触发多头止损,并引发程序化交易开空单,造成A股发生踩踏。

  理论引讲,期指是对冲风险的一种手段,两年前的“8·16”乌龙指事件还历历在目,当天光大证券盘中猛买现货股票,收盘后,期指空单暴增,光大证券随后承认其增加了空单以对冲猛买现货股票的风险。

  不难看到,部分创业板、中小板的高价股,其前十大流通股东几乎全为基金。资深投资者L先生认为,这些创业板、中小创的高价股,盘子都比较小,对大资金来说流动性很差,因此基金选择做空期指对冲现货风险的可能性较大,首选的当然是对应中小盘股的中证500,而不是沪深300。“大盘跌,基金就加仓做空,做空导致大盘又跌,陷入恶性循环。”L先生说。

  恐慌盘?持股者其实是天然空头

  还有分析认为,当前下跌已导致市场情绪崩溃,多空已不能由投资者的主观意愿决定。持股者虽然希望能涨,但只能选择卖出,成为了天然的空头;持币者虽然希望能跌,但因为持币后只能买入做多,所以成为天然的多头。前期大涨导致进入市场的人太多,现在离开市场的人又不敢轻易进场,所以造成了多空失衡。

  “不排除有人恶意做空,但后几个原因也都有一定杀伤力。”华龙证券新华路营业部副总经理邓丹表示,杠杆、对冲等现象,在之前几次大牛市中闻所未闻,由此引发的市场动荡也超出了所有市场参与者的预期。

  市况一览>

  四大指数

  本周跌幅都超过10%

  上证综指

  昨盘中翻红后又暴跌

  重庆晨报记者刘笑嫣报道

  本周A股市场继续大幅杀跌,四大主要指数无一幸免,周跌幅全部超过10%。具体来看,沪综指(上证综指)下跌了12.07%,深成指下跌了14.95%,中小报指下跌13.30%,创业板指下跌10.80%,这已是四大指数收出的第三根周阴线。如果以上周五的收盘点位为准,则沪综指在本周连续跌破了4100、4000、3900、3800、3700五个整数关口。如果从本轮暴跌之初算起,沪综指三周以来累计下跌了28.6%。

  昨日是沪综指本周杀跌幅度最大的一天,该指数早盘低开低走,盘中创出3629.56的本轮调整新低。但下午1点25分左右,该指数一度冲高翻红约13点,不过,反弹持续没多久便偃旗息鼓,调头向下,从而使得该指数全天振幅高达7.61%。到收盘时,两市有超过1000只个股跌停。

  截至昨日收盘,沪综指报3686.91点,跌225.85点,跌幅5.77%;深成指报12246.06点,跌678.13点,跌幅5.25%;中小板指报8068.06点,跌372.70点,跌幅4.42%;创业板指报2605.28点,跌44.04点,跌幅1.66%;成交量方面,两市共成交11531.51亿。

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